Concentrix heeft op 29 september de cijfers over het derde kwartaal van boekjaar 2026 gepresenteerd. De gecorrigeerde winstgevendheid bleef op peil, maar door een afboeking van 1,05 miljard dollar dook het nettoresultaat diep in het rood. Voor het vierde kwartaal verwacht de CX-outsourcer een omzetkrimp van 3 tot 5%.

 

Concentrix realiseerde over het derde kwartaal, dat liep tot en met 31 augustus, een omzet van 2.453,7 miljoen dollar. Dat is 1,2% minder dan een jaar eerder, aldus de SEC-filing.

In de earnings call erkende CFO Andre Valentine dat de omzet iets onder de ondergrens lag van de verwachting die Concentrix in juni afgaf (2,465 tot 2,490 miljard dollar). Hij wijt dat aan versnelde AI-implementaties bij opdrachtgevers en aan opdrachtgevers die de ondersteuning van bepaalde klantgroepen terugschroeven. Volgens de presentatie kost offshoring daarnaast ongeveer 3% omzetgroei.

De winst kwam wel boven de eigen verwachting uit. De aangepaste EBITDA bedroeg 363,0 miljoen dollar, goed voor een marge van 14,8% (vorig jaar 14,5%).

Afwaardering goodwill van 1,05 miljard dollar

Concentrix boekte een operationeel verlies van 910,3 miljoen dollar en een nettoverlies van 988,1 miljoen dollar. Dat komt vrijwel volledig door een afwaardering van goodwill van 1,05 miljard dollar, die Concentrix vooral toeschrijft aan de gedaalde koers en beurswaarde van het aandeel. Een groot deel van de goodwill op de balans stamt uit de fusie met Webhelp in 2023. Na de afwaardering staat er nog 2,64 miljard dollar aan goodwill op de balans.

De omzet uit technologie en consumentenelektronica daalde met 10%, communicatie en media met 7% en healthcare met 17%. Daartegenover groeide de omzet uit retail, travel en e-commerce met 6% en die uit banking, financial services en insurance met 12%.

Helft van de omzet uit “nieuwe business”

Volgens ceo Chris Caldwell komt inmiddels de helft van de omzet uit business die in de drie jaar sinds de opkomst van generatieve AI is gewonnen en uitgerold. In de earnings call splitste Caldwell die circa 5 miljard dollar uit: 3 miljard dollar van klanten waarvan de dienstverlening ingrijpend is veranderd of waarbij AI een rol speelt, 1,3 miljard dollar uit traditionele dienstverlening die met het eigen iX Suite-platform efficiënter wordt geleverd en 700 miljoen dollar uit nieuwe diensten zoals risk en compliance. Hoeveel daarvan werkelijk op AI draait, maakt Concentrix niet bekend.  Caldwell noemt het ontwrichten van de eigen traditionele business een bewuste keuze en verwacht dat de nieuwe omzetbronnen in 2026 met circa 30% groeien.

Jaarverwachting omlaag

Voor het vierde kwartaal rekent Concentrix op een omzet van 2,41 tot 2,46 miljard dollar, een krimp van 3 tot 5% tegen constante koersen. De jaaromzet komt daarmee uit op 9,827 tot 9,877 miljard dollar, 0,3 tot 0,8% minder dan vorig jaar. In januari ging Concentrix nog uit van 1,5 tot 3,0% groei. Caldwell verwacht dat versnelde automatisering de omzet ook in het eerste kwartaal van 2027 drukt. Een verwachting voor heel 2027 gaf het bedrijf niet.

De resultaten lijken op die van marktleider TP. Dat bedrijf zag de omzet in het eerste halfjaar op vergelijkbare basis met 1,7% dalen tot 4.883 miljoen euro, en haalde een ruwweg vergelijkbare EBITA-marge van 13,6%. Beide bedrijven maken oplopende herstructureringskosten om de kosten omlaag te brengen: TP rekent op 120 tot 140 miljoen euro, Concentrix op circa 173 miljoen dollar over heel 2026. En beide zetten in op eigen AI-platforms, TP.ai en iX Suite.

Er zijn ook verschillen. TP houdt vast aan 0 tot 2% groei op vergelijkbare basis voor 2026, rekent op een versnelling in de tweede jaarhelft en belooft vanaf 2028 weer 4 tot 6% groei. Concentrix verwacht juist krimp, en die is breder gespreid over sectoren.

Consolidatie

Opmerkelijk is dat Caldwell verwacht dat Concentrix vanaf de tweede helft van 2027 profiteert van consolidatie in de sector. Dat kan betekenen dat opdrachtgevers overstappen van concurrenten die verdwijnen, maar zou ook kunnen betekenen dat Concentrix zelf een overname doet. Het bedrijf heeft wel net een miljard afgeschreven op eerdere overnames en kocht dit kwartaal geen eigen aandelen in. Ook zegt het bedrijf de schuld te willen afbouwen.

Maar binnen de wereldwijde top drie is er wel een overnamekandidaat. BPO-speler Foundever heeft te kampen met een dalende omzet en afgelopen zomer werd fors financieel geherstructureerd. Kredietanalist Octus maakte melding van geruchten dat Foundever zou kunnen worden verkocht aan een grotere concurrent zodra de kapitaalstructuur op orde zou zijn.

(Ziptone)

Customer Experience